Este an\u00e1lisis es determinante en el caso de ejercer alg\u00fan planteo judicial<\/strong> en la medida en que la carga tributaria afecte significativamente la renta y se considere entonces confiscatoria<\/strong>.<\/p>\n En el planteo debe probarse la confiscatoriedad<\/strong>, raz\u00f3n por la cual debe utilizarse alguna metodolog\u00eda de las ac\u00e1 descriptas o de las que el profesional considere oportuna<\/strong>.<\/p>\n Al trabajar por el criterio de diferencia patrimonial o de diferencia de saldos de determinados activos, pueden identificarse y desagregarse los distintos resultados.<\/p>\n Las distintas alternativas de resultados<\/strong> y de c\u00e1lculo pueden permitir mostrar la realidad econ\u00f3mica del caso en particular en sus distintas facetas<\/strong> y de la forma m\u00e1s conveniente<\/strong>.<\/p>\n Podemos optar por un esquema global de variaci\u00f3n de activos o por un esquema de analizar la rentabilidad por cada activo:<\/p>\n En principio, debe puntualizarse que los activos generan distintos resultados:<\/p>\n En cuanto a la renta propia o directa,<\/strong> es el caso de intereses, cupones de t\u00edtulos y alquileres de inmuebles, entre otros.<\/p>\n El resultado de capital es el que se genera cuando se enajena el activo<\/strong>. Activos tales como participaciones sociales, inmuebles, rodados y bienes inmateriales, entre otros.<\/p>\n El resultado por tenencia es el resultado<\/strong> entre el valor de costo y el valor de cotizaci\u00f3n o de mercado, o entre dos valores de cotizaci\u00f3n o de mercado. Al valuar los activos a la fecha de cierre o de corte a un valor de mercado o a un valor de cotizaci\u00f3n, inevitablemente estamos validando en forma indirecta un \u201cresultado por tenencia\u201d.<\/strong><\/p>\n Las diferencias de cambio (DC)<\/strong> son:<\/p>\n No constituyen resultado alguno<\/strong>, ya que son producto de la conversi\u00f3n del valor original monetario de ingreso a otro valor monetario distinto de salida de la ME.<\/p>\n Para esta declaraci\u00f3n jurada (DDJJ) del aporte solidario<\/strong>, si bien es como una DDJJ de bienes personales al 18\/12\/2020, el saldo de caja debe considerarse<\/strong>, lo que implica entonces realizar una pre-DDJJ de ganancias<\/strong> o una evoluci\u00f3n del flujo de cajadesde el inicio al 18\/12.<\/p>\n Puede realizarse el esquema de c\u00e1lculo por diferencia de activos tanto en:<\/p>\n Si se utiliza el esquema en moneda corriente, las DC estar\u00edan incluidas<\/strong> en el resultado y habr\u00e1 que desagregarlas calculando las mismas.<\/p>\n Si se utiliza el esquema en moneda constante, las DC est\u00e1n tambi\u00e9n, pero \u201ccompensadas\u201d o \u201cneutralizadas\u201d<\/strong> -en mayor omenor medida dependiendo de la relaci\u00f3n entre tipo de cambio (TC) e \u00edndice de precios (IP)- por la actualizaci\u00f3n aplicada sobre el activo de inicio v\u00eda el \u00edndice de precios utilizado<\/strong>.<\/p>\n Estos esquemas responden a un criterio que se cree razonable en t\u00e9rminos econ\u00f3micos<\/strong> de valuaci\u00f3n y medici\u00f3n de activos, no siendo la \u00fanica alternativa<\/strong>.<\/p>\n Otra alternativa consiste en analizar individualmente la evoluci\u00f3n de cada uno de los activos:<\/p>\n En contexto de inflaci\u00f3n es necesario recurrir a alguna herramienta que permita homogeneizar los valores en el tiempo (moneda constante):<\/p>\n El an\u00e1lisis de la cartera de inversiones y el an\u00e1lisis de las participaciones societarias son particularmente importantes debido, en un caso, a la evoluci\u00f3n de los t\u00edtulos p\u00fablicos en los \u00faltimos a\u00f1os, y en el otro caso, a la afectaci\u00f3n indirecta de la fuente generadora de renta.<\/p>\n Si realizamos el an\u00e1lisis de cada activo, a efectos de determinar su variaci\u00f3n\/rentabilidad, el que seguramente presenta m\u00e1s dificultad es el an\u00e1lisis de la cartera de inversiones<\/strong>.<\/p>\n Se utiliza para el an\u00e1lisis la cuenta corriente burs\u00e1til, la cuenta comitente, en la que se encuentran volcadas todas las operaciones decompra y venta, y las rentas cobradas por dichos activos financieros.<\/p>\n Analizar operaci\u00f3n por operaci\u00f3n resulta una tarea muy engorrosa y tediosa<\/strong>, contando a\u00fan con la informaci\u00f3n (operaciones de compra y venta) ya volcada en alguna planilla de c\u00e1lculo.<\/p>\n Una forma sencilla es determinar el resultado por el cl\u00e1sico criterio contable de diferencia de inventario<\/strong> (que en definitiva es el mismo concepto que el de diferencia patrimonial):<\/p>\n Las existencias final (EF) e inicial (EI) de la cartera de inversiones<\/strong> est\u00e1n valuadas a valor de cotizaci\u00f3n de cierre de cada unode los per\u00edodos. Entonces, el resultado por tenencia est\u00e1 contenido<\/strong> en el resultado de la cartera.<\/p>\n Retiros y aportes<\/strong><\/p>\n Son los retiros y aportes que hace el contribuyente entre su cuenta bancaria o su caja y su cuenta comitente. En los extractos de las cuentas, las operaciones y los saldos (si son cuentas del exterior) est\u00e1n en ME, y las que son cuentas locales la mayor\u00eda en ambas monedas (por las operaciones de compra y venta) cuando son t\u00edtulos\/valores en ME.<\/p>\n La segregaci\u00f3n de las DC<\/strong> llevar\u00eda a tener que analizar cada operaci\u00f3n de compra y de venta, ya que estamos frente a un resultado final en pesos que se conforma con el valor de venta contra el de compra en ME y, adem\u00e1s, con la diferencia de TC de uno y otro momento.<\/p>\n Participaciones societarias<\/strong> Para que se configure la consficatoriedad debe demostrase num\u00e9ricamente qu\u00e9 incidencia tiene la carga tributaria sobre la renta y\/o sobre el activo<\/strong>, ya sea en t\u00e9rminos absolutos (magnitud) o en porcentajes.<\/p>\n Podemos expresar entonces:<\/p>\n En miles<\/strong><\/p>\n * Moneda inicio: 31\/12\/2019. Moneda cierre: 18\/12\/2020. MONEDA CONSTANTE<\/strong><\/p>\n Activos inicio x Coeficiente IPC = Activo inicio actualizado Activo cierre – Activo inicio actualizado = Resultado moneda constante Resultado actualizado \/ Activo cierre = Porcentaje rentabilidad moneda constante<\/strong> MONEDA CORRIENTE<\/strong><\/p>\n Si estos c\u00e1lculos los realizamos en moneda corriente (hist\u00f3rica) queda as\u00ed<\/strong>:<\/p>\n Activo cierre – Activo inicio = Resultado moneda corriente Resultado moneda corriente \/ Activo cierre = % Rentabilidad moneda corriente En miles<\/strong><\/p>\n * Existencia inicial de cartera (31\/12\/2019) = ($ 200.000). Este resultado incluye no solo la renta propia (cupones, entre otros), sino los resultados de capital (venta) y las DC.<\/p>\n La informaci\u00f3n es solo una<\/strong> y depender\u00e1 de la herramienta que se utilice para poder mostrar el resultado m\u00e1s conveniente, ya seaa nivel total, o desagregar resultados seg\u00fan determinados activos o ambas alternativas.<\/p>\n Cada caso requiere un an\u00e1lisis previo<\/strong> que determine qu\u00e9 metodolog\u00eda o esquema aplicar.<\/p>\n Existen alternativas no contempladas<\/strong> o combinaciones de las presentadas que, por una cuesti\u00f3n de simplificaci\u00f3n, no fueron tratadas<\/strong>.<\/p>\n <\/p>\n <\/p>\n <\/p>\n APORTE SOLIDARIO. CONFISCATORIEDAD ALTERNATIVAS DE C\u00c1LCULO DE LA RENTABILIDAD EN EL MARCO DE UN PLANTEO JUDICIAL POR CONFISCATORIEDAD En el marco del \u201caporte solidario y extraordinario\u201d que grava bienes, nos encontramos con la necesidad de medir y cuantificar la rentabilidad de dichos bienes para poder confrontar dicha rentabilidad con la carga tributaria. Este an\u00e1lisis […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_et_pb_use_builder":"","_et_pb_old_content":"","_et_gb_content_width":"","footnotes":""},"categories":[15],"tags":[],"class_list":["post-440","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-notas-tecnicas-y-cientificas"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/danielpunturo.com.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/440","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/danielpunturo.com.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/danielpunturo.com.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/danielpunturo.com.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/danielpunturo.com.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=440"}],"version-history":[{"count":9,"href":"https:\/\/danielpunturo.com.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/440\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":489,"href":"https:\/\/danielpunturo.com.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/440\/revisions\/489"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/danielpunturo.com.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=440"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/danielpunturo.com.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=440"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/danielpunturo.com.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=440"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}I – ALTERNATIVAS DE C\u00c1LCULO DE LA RENTA<\/h3>\n
![\"\"](\"https:\/\/danielpunturo.com.ar\/wp-content\/uploads\/2021\/02\/aporte-solidario-1.png\")
<\/p>\nII – DISTINTOS TIPOS DE RESULTADOS<\/h3>\n
![\"\"](\"https:\/\/danielpunturo.com.ar\/wp-content\/uploads\/2021\/02\/aporte-solidario-2.png\")
<\/p>\n\n
III – DISTINTAS ALTERNATIVAS DE C\u00c1LCULO<\/h3>\n
A) C\u00c1LCULO DE RENTA POR DIFERENCIA DE ACTIVOS<\/h4>\n
![\"\"](\"https:\/\/danielpunturo.com.ar\/wp-content\/uploads\/2021\/02\/aporte-solidario-3.png\")
<\/p>\n\n
B) C\u00c1LCULO DE RENTA POR CADA ACTIVO<\/h4>\n
![\"\"](\"https:\/\/danielpunturo.com.ar\/wp-content\/uploads\/2021\/02\/aporte-solidario-4.png\")
<\/p>\nIV – MONEDA CORRIENTE, MONEDA CONSTANTE Y MONEDA EXTRANJERA<\/h3>\n
VALUACIONES<\/h4>\n
\n
V – C\u00c1LCULO DE RENTA POR CADA ACTIVO (M\u00c9TODO ACTIVO POR ACTIVO)<\/h3>\n
CASOS ESPECIALES<\/h4>\n
* CARTERA DE INVERSIONES. VALUACI\u00d3N POR DIFERENCIA DE CARTERA
\n.
\n* PARTICIPACIONES SOCIETARIAS.<\/h4>\n![\"\"](\"https:\/\/danielpunturo.com.ar\/wp-content\/uploads\/2021\/02\/aporte-solidario-5.png\")
<\/p>\n
\nLa alternativa de considerar los aportes (aplicados a inversiones y no en saldo de caja y\/o ME en el extracto de la cuenta comitente,es decir que est\u00e9n invertidos en t\u00edtulos y acciones) y los retiros efectuados en la cuenta comitente,\u00a0junto con la EI y la EF, permite medir la evoluci\u00f3n patrimonial de la cartera (aumento: ganancia; disminuci\u00f3n: p\u00e9rdida).<\/strong><\/p>\n
\nEs importante destacar que la valuaci\u00f3n a valor patrimonial proporcional (VPP) tiene una incidencia muy importante debido a que los patrimonios de las empresas en Argentina est\u00e1n actualizados por el ajuste por inflaci\u00f3n contable.
\nHabr\u00e1 que ponderar a su vez el peso de este activo en el total de activos gravados, ya que ac\u00e1 se agiganta el problema por tratarse de bienes afectados (en forma indirecta, desde ya) a la generaci\u00f3n de renta genuina.
\nDeterminado tipo de situaciones (respecto de carteras de inversiones o de participaciones societarias) tal vez conduce a utilizar el criterio de realizar el c\u00e1lculo por cada activo o grupo de activos, en el que se puede marcar o destacar m\u00e1s la confiscatoriedad.<\/p>\nVI – C\u00c1LCULO<\/h3>\n
![\"\"](\"https:\/\/danielpunturo.com.ar\/wp-content\/uploads\/2021\/02\/aporte-solidario-6.png\")
<\/p>\nNO CONFISCATORIEDAD<\/h4>\n
![\"\"](\"https:\/\/danielpunturo.com.ar\/wp-content\/uploads\/2021\/02\/aporte-solidario-7.png\")
<\/p>\nVII – CASOS PR\u00c1CTICOS<\/h3>\n
A) CASO PR\u00c1CTICO DE C\u00c1LCULO DE RENTA POR DIFERENCIA DE ACTIVOS<\/h4>\n
\n* Activos inicio: $ 220.000. Activo cierre: $ 300.000.
\n* Coeficiente IPC variaci\u00f3n anual (11 meses a 11\/2020) = 1,3091.<\/strong>
\n* Coeficiente TC (variaci\u00f3n al 18\/12\/2020) = 82,64 \/ 59,69 = 1,3845.<\/strong><\/p>\n
\n<\/strong>* $ 220.000 x 1,3091 = $ 288.002.
\n<\/strong><\/p>\n
\n<\/strong>* $ 300.000 – $ 288.002 = $ 11.998 resultado actualizado<\/strong>.<\/p>\n
\n* $ 11.998 \/ $ 300.000 = 0,0399 = 4 % rentabilidad actualizada.<\/strong><\/p>\n
\n* <\/strong>$ 300.000 – $ 220.000 = $ 80.000 Resultado moneda corriente.
\n<\/strong><\/p>\n
\n* $ 80.000 \/ $ 300.000 = 0,2666 = 26,66% Rentabilidad moneda corriente.
\n<\/strong><\/p>\nB) CASO PR\u00c1CTICO DE C\u00c1LCULO DE RENTA DE CARTERA DE INVERSIONES<\/h4>\n
\n* Aportes 2020 = ($ 50.000).
\n* Retiros 2020 = $ 100.000.
\n* Existencia final (18\/12\/2020) = $ 170.000.
\n* Resultado cartera = $ 20.000.<\/strong><\/p>\nVIII – CONCLUSI\u00d3N<\/h3>\n
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\nNota relacionada: Impuesto a la riqueza : la estrategia que podr\u00e1n usar quienes vayan a la Justicia<\/a><\/strong><\/h4>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"